Перейти к основному содержанию
ipo

Как правильно инвестировать в IPO

В связи с падением рынка криптовалют все больше инвесторов обращают внимание на традиционные рынки, такие как IPO. Входя на традиционный рынок, следует учитывать инвестиционную доходность сектора экономики и время приобретения ценных бумаг.

Основные вопросы

Перед тем как инвестировать на традиционном рынке следует ответить на следующие вопросы:

  1. К какой отрасли экономики принадлежит компания?
  2. Ее доходность за период при покупке ценных бумаг до старта торгов?
  3. Доходность за период при покупке ценных бумаг в день запуска торгов?

Как только вы найдете ответы на эти вопросы, вы сможете определить:

  • Из каких отраслей компании вышли на биржу за прошедшие 12 месяцев.
  • Сколько заработали инвесторы, которые приобрели акции до начала торгов (по цене предложения) и в первый день торгов (по цене рынка).
  • Как изменялась доходность акций относительно срока удержания позиции.

В какие сектора экономики вкладываться

Основная масса экспертов сходится во мнении, что наиболее доходными за последние несколько лет оказались IPO компаний в финансовом, технологическом и потребительском секторах экономики. Инвесторы, вложившиеся в компании из данных отраслей, смогли получить в среднем 10% через 60 торговых дней (или 3 месяца). В том случае, если они приобретали акции по цене предложения до начала торгов.

Это весьма важно, поскольку если приобретать ценные бумаги в первый день торгов на бирже, то и через 60 и 120 дней они покажут убыток.

Стоит отметить, что если приобретать акции по пришествию 20 дней с начала торгов и держать их 100 дней, то доходность может вырасти до 12-13%.  

ipo-year-annual_returns

Доходность акций компаний, вышедших на IPO, через 60 и 120 дней с даты размещения, в разрезе по секторам

Можно ли заработать на IPO больше, чем на рынке

Сравнительный анализ IPO и рынка акций США показывает, что участие в IPO дало возможность подняться над доходностью фондового рынка. Стоит отметить, что приобретение акций до начала торгов обеспечило доход более 60% годовых. Покупка в первый и 20 день торгов принесла около 30-35% годовых соответственно.

ipo-year-annual_returns

Динамика доходности от IPO в сравнении с рынком акций США

Итого

Можно сказать, что инвестировать в IPO выгодно в том случае, если покупать акции по цене предложения до начала торговых операций на бирже. Поскольку в момент, когда ценная бумага оказывается на рынке, ее средняя доходность приближается к рыночной, при этом волатильность остается намного выше. Поэтому инвестирование в IPO на открытом рынке может не покрыть убытки, связанные с риском.